Inflation verändert die Kaufkraft eines künftigen Saldos. Eine Ruhestandsprognose sollte spätere Beträge mit heutigen Ausgaben vergleichbar machen und konsistente Renditen verwenden. Nominal ist der gezahlte Betrag; real seine Kaufkraft nach Inflation.
Große Zukunftsbeträge kaufen weniger, als es scheint
Bei konstant 2 % Inflation kosten heutige 2.000 € im Monat in 20 Jahren etwa 2.972 €. Umgekehrt entsprechen eine Million Euro in 30 Jahren heute etwa 552.071 €. Das sind mathematische Beispiele mit konstanter Rate, keine Inflationsprognosen.
Der Die Europäische Zentralbank erklärt Inflation als breiten Preisanstieg, der Kaufkraft verringert. Dein Haushalt kann vom Preisindex abweichen, weil er andere Dinge kauft.
Nominale und reale Renditen trennen
Nominale Rendite beschreibt Wachstum vor Inflationsbereinigung, reale Rendite den Kaufkraftzuwachs. Es gilt: reale Rendite = (1 + nominale Rendite) ÷ (1 + Inflation) − 1.
Bei 7 % nominal und 2 % Inflation ergibt 1,07 ÷ 1,02 − 1 etwa 4,90 % real vor Steuern. Die Differenz von 5 % ist eine Näherung; der Quotient ist für diese konstanten Raten genauer.
Ein Modell, das künftige Ausgaben bereits erhöht, erwartet üblicherweise nominale Renditen. Eine reale Rendite kann dort die Inflation doppelt berücksichtigen. Der umgekehrte Fehler macht den Plan zu optimistisch.
Standardwerte neuer Zenarios-Pläne
Neue Pläne verwenden 2 % Inflation und bei aktienorientierter Auswahl 7 % Jahresrendite vor Inflation und nach Gebühren. Ausgewogen sind es 5 %, vorsichtig 3 %. Standard für Sparzinsen ist 1,5 %, für Immobilienwachstum 2 %.
Das sind änderbare Planungsannahmen, keine Renditeversprechen. Gespeicherte Pläne behalten ihre bisherigen Werte. Die Methodikseite führt Standardwerte und Berechnungsumfang auf.
Lebensstandards in heutiger Kaufkraft vergleichen
Zenarios kann künftige Beträge in heutigen Preisen zeigen. Das erleichtert den Vergleich von Ruhestandsvermögen und heutigen Ausgaben. Der Schalter verändert die Darstellung, nicht die Tragfähigkeit des Plans.
Nominale Beträge bleiben für tatsächlich fällige Zahlungen sinnvoll, etwa Kreditrate und Einkommen desselben Monats. Die reale Ansicht hilft beim Vergleich des künftigen Lebensstandards mit heute.
Eine Inflationsrate steht nicht für alle Kosten
Miete, Lohn, Gesundheit, Steuern und feste Raten entwickeln sich nicht gleich. Prüfe jede Position im Modell. Ein Vertragsbetrag kann konstant bleiben, während Alltagspreise steigen; Renten können anderen Regeln als Löhne folgen.
Teste bei langen Plänen höhere Kosten und geringere Renditen erst einzeln, dann zusammen. Ein Haushalt kann jede Änderung für sich verkraften und gemeinsam scheitern. Inflationsschock und Marktverläufe untersuchen mehr als den glatten Ausgangspfad.
Ein kurzer Konsistenzcheck
Prüfe vor einem Zielvergleich: Sind Ausgaben in heutiger Kaufkraft, Renditen nominal, Rentenanpassungen passend und Laufzeiten gleich? Halte die Grundlage über Szenarien hinweg konsistent.
Das gilt besonders für Coast-FIRE-Abkürzungenmit realer Abzinsung und für FIRE-Zielzahlen aus Jahresausgaben. Eine klar beschriftete kleinere Zahl ist hilfreicher als eine größere mit unklarer Kaufkraft.
Häufige Fragen
What is the difference between nominal and real returns?
A nominal return measures money growth before adjusting for inflation. A real return measures purchasing-power growth: (1 + nominal return) / (1 + inflation) − 1. At 7% nominal return and 2% inflation, the real return is about 4.90%, before tax.
What investment return does Zenarios assume?
New Zenarios plans default to 7% a year for a shares-oriented mix, before inflation and after fees. Balanced and cautious choices use 5% and 3%. Inflation defaults to 2%. All are editable assumptions, and saved plans keep their existing rates.
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Zenarios im Browser öffnenGeschrieben vom Entwickler von Zenarios, einem Softwareingenieur. Die Beispiele erläutern Finanzplanung und das Produkt; sie sind keine individuelle Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung.